اتقان استراتيجيات تقلب الخيارات الخيار مع بدف شيلدون ناتنبرغ

اتقان الخيار تجارة التقلبات استراتيجيات مع شيلدون ناتنبرغ طلب إذن لإعادة استخدام المحتوى من هذا العنوان لتقديم طلب للحصول على إذن يرجى إرسال طلبك إلى بيرميسيونسويلي مع تفاصيل محددة من الاحتياجات الخاصة بك. يجب أن يتضمن ذلك عنوان (عناوين) وايلي والجزء المحدد من المحتوى الذي ترغب في إعادة استخدامه (على سبيل المثال، الشكل، الجدول، النص، الفصل، أرقام الصفحات، الخ)، والطريقة التي ترغب في إعادة استخدامها فإنه، سيركولاتيونبرينت رونومبرينت من الناس الذين سوف يكون الوصول إلى المحتوى وعما إذا كان هذا لأغراض تجارية أو أكاديمية. إذا كان هذا طلب إعادة نشر، يرجى تضمين تفاصيل العمل الجديد الذي سيظهر فيه محتوى ويلي. الدعم الفنيمستوى الخيار تداول التقلبات استراتيجيات مع شيلدون Natenberg. pdf فهم التقلبات شيلدون ناتنبرغ شيكاغو للتجارة المحدودة S. S. لاسال St. شيكاغو، إيل 60605 (312) 863-8004 منتدى خيارات التجارة شيلناتول أكتوبر 2، 2002 النظرية القيمة النظرية نموذج نموذج التسعير ممارسة الوقت السعر إلى انتهاء السعر الأساسي تقلبات أسعار الفائدة (توزيعات الأرباح) نموذج التسعير ممارسة سعر الوقت لانتهاء انتهاء سعر الفائدة تقلبات أسعار الفائدة (توزيعات الأرباح) سعر التمرين الوقت لانتهاء السعر الأساسي تقلب أسعار الفائدة (توزيعات الأرباح) -1- طويلة العقد الأساسي 1090. 10110 طويلة 100 مكالمة 205 1010 2.00 100 90 95 105 110100 20 20 20 20 2010 20 40 20 10 90 95 105 110100 20 20 20 20 20 90 95 105 11010090 95 105 11090 95 105 110100 20 20 20 20 2020 20 20 20 2010 20 40 20 10 المتوقع العودة -2- إذا كان العائد المتوقع للمكالمة 100 هو 2.00، ما هي قيمتها النظرية القيمة النظرية هي السعر الذي سوف تكون على استعداد لدفع اليوم من أجل مجرد التعادل. أسعار الفائدة 12 2 أشهر إلى انتهاء الصلاحية 2.00 - (2.00 × 2) 1.96 -3- الاحتمالات الكامنة وراء الأسعار التوزيع الطبيعي التوزيع الطبيعي -4- يتم تعريف جميع التوزيعات العادية بمتوسطها وانحرافها المعياري. يعني حيث يقع ذروة منحنى الانحراف المعياري مدى سرعة منحنى ينتشر. -5- 100100 120 call120 استدعاء 90 يوما لانتهاء الصلاحية .25 كل يوم 25 كل يوم. 25 كل يوم 2.00 كل يوم 2.00 كل يوم 2.00 كل يوم 10.00 كل يوم 10.00 كل يوم 10.00 قيمة كل يوم .05. 75 قيمة 8.00 80 put80 وضع قيمة فالوأوبتيون الخيار -6- 1 SD1 سد 1 د. 34 -1 S. D.-1 S. D. -1 S. D. 34 2 S. D.2 S. D.-2 S. D.-2 S. D. 2 د. 47.5 -2 S. D. 47.5 1 S. D. 68 (23) 1 S. D. 68 (23) 2 S. D. 95 (1920) 2 S. D. 95 (1920) مينمي -7- متوسط ​​الانحراف المعياري التقلب: انحراف معياري واحد، في المائة، على مدى سنة واحدة. (سعر الصرف الآجل) -8-السعر لمدة سنة واحدة 100.00 تقلبات 20 سنة من الآن: 23 فرصة أن يكون العقد بين 80 و 120 (100 20) 1920 فرصة سيكون العقد ما بين 60 إلى 140 (100 2 × 20) 120 فرصة أن يكون العقد أقل من 60 أو أكثر من 140-9- 10- ماذا يقول لنا التقلب السنوي عن الحركة خلال فترة زمنية أخرى حركة السعر الشهرية حركة السعر الأسبوعي حركة السعر اليومي تقلب تقلب سنوي x تففولاتيليتيانوال x تف تف -11- التقلب اليومي (الانحراف المعياري) أيام التداول في السنة 250 260 نفترض 256 أيام التداول فولاتيليتيديلي فولاتيليتيوانوال 16 t 1256 تف v1256tv التلفزيون v1256 116 -12- فولاتيليتيديلي 20 16 1 يوم تداول واحد من الآن: 23 فرصة العقد سيكون بين 98.75 و 101.25 (100 1) 1920 فرصة العقد سيكون بين 97.50 و 102.50 (100 2 × 1) 16 23 1920 -13- التقلب الأسبوعي: 7.2 t 152 تف v152tv التلفزيون v152 17.2 فولاتيليتمونثلي فوليليتيانوال 3.5 t 112 التلفزيون v112tv التلفزيون v112 13.5 الشهرية التقلب: -14- اليومي الانحراف المعياري 68.50 تقلب 42.0 68.50 x 42 16 68.50 x 2.625 1.80 الانحراف القياسي الأسبوعي 68.50 x 42 7.2 68.50 x 5.83 4.00 -15- الانحراف المعياري اليومي 1.80 الأسهم 68.50 تقلب 42.0 1.25 -.95 .35.70 -1.60 هو 42 تقلب تقلب معقول كم مرة تتوقع أن ترى حدوث أكبر من الانحراف المعياري واحد -16-8888 00 التوزيع الطبيعي التوزيع الطبيعي لورنورمال التوزيع توزيع لوغنورمال -17- التوزيع العادي 110 دعوة لورنورمال التوزيع الكامنة السعر 100 3.00 90 وضع 3.00 3.00 2.50 110 استدعاء 2.75 90 وضع 3.00 هل الخيارات غير مبللة هل هناك شيء خاطئ مع نموذج -18- تقلب العقد الأساسي على مدى بعض الفترة في التقلبات المستقبلية في المستقبل: التقلب التاريخي: التقلبات المتوقعة: تقلبات العقد الأساسي على مدى فترة ما في الفترة ه الماضي تقدير شخص من التقلب في المستقبل -19- مستمدة من أسعار الخيارات في السوق التقلبات الضمنية: توقعات السوق للتقلب في المستقبل -20- ممارسة الوقت السعر لانتهاء سعر الفائدة سعر تقلبات سعر الفائدة السعر إلى سعر الفائدة سعر الفائدة نموذج التسعير التقلب التسعير نموذج القيمة النظرية القيمة النظرية 2.50 3.25 تقلب 2727. 31 التقلب الضمني التقلب المتذبذب -21- التقلب في المستقبل تقلب ضمني قيمة السعر تقلب التوقعات التاريخية التقلب توقعات التقلبات التاريخية التقلبات قرارات التداول الخيار غالبا ما تبدأ عن طريق المقارنة إلى -22- تقلب التداول في البداية شراء أو خيارات أو استراتيجيات مبالغ فيها، أو بيع خيارات أو استراتيجيات مبالغ فيها، أو قم بإلغاء وضع الخيار عن طريق اتخاذ موقف معارضة في السوق، محايد دلتا، في العقد الأساسي شراء أو بيع كمية مناسبة من العقد الأساسي بشكل دوري للحفاظ على الحياد الدلتا على مدى عمر غي (التحوط الديناميكي) عند انتهاء الصلاحية تصفية الموقف بأكمله من الناحية النظرية، عندما يتم إغلاق الموقف من إجمالي الربح (أو الخسارة) يجب أن يكون مساويا تقريبا للمبلغ الذي الخيارات في الأصل غير مبسطة. -23- مخاطر التذبذب التجارية قد تكون قدرت بشكل غير صحيح التقلبات المستقبلية قد يكون النموذج خاطئ -24- سبس التقلب التاريخي يناير 1990 - أغسطس 2002 5 10 15 20 25 30 35 يناير -90 يناير -91 يناير -92 يناير -93 يناير -94 كانون الثاني / يناير - كانون الثاني / يناير - 96 كانون الثاني / يناير - كانون الثاني / يناير - 98 كانون الثاني / يناير - كانون الثاني / يناير كانون الثاني / يناير كانون الثاني / يناير كانون الثاني / يناير كانون الثاني / يناير كانون الثاني / يناير 01 كانون الثاني / يناير التقلب لمدة 50 يوما التقلب لمدة 250 يوما - في حالة عدم وجود بيانات أخرى، فإن أفضل تقلبات تخمين خلال الفترة الزمنية القادمة هي التقلب الذي حدث خلال الفترة الزمنية السابقة. الزخم من المرجح أن يستمر الاتجاه في التقلب -26- التقلب المخاريط 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 0 ​​3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 وقت لانتهاء (أشهر) (G) تقلبات تقلبات الأرصدة (متعمقة) متغايرية غير متجانسة شرطية (V) أريما (متجه) معدل حركة أوتوماتيكي متجانس أوتوماتيكي -28- سبس تغيرات الأسعار اليومية: يناير 1990 - أغسطس 2002 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 التغير اليومي في الأسعار (أقرب 18 في المائة) أيام: 3186 أكبر تحرك: 5.73 (24 يوليو 2002) أكبر حركة هبوطية: -6.87 (27 أكتوبر 1997) يعني: .0364 الانحراف المعياري: 1.0217 التقلب: 16.24 الانحراف: -0263 التفرطح: 3.9072 -29- التقلب الانحراف: نزعة الخيارات بأسعار ممارسة مختلفة للتداول في تقلبات ضمنية مختلفة نتيجة لكيفية استخدام الناس نقاط الضعف في نموذج التسعير -30- سبس يونيو ضمنا التقلبات - 22 فبراير 2002 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 750 800 850 900 950 1000 1050 1100 1150 1200 1250 1300 1350 1400 كوبيرايت كوبي 1996-2016 إاسك كوربوراتيون جميع الحقوق محفوظةلمحفظة: لأكثر من 5 سنوات، السوق، ومع ذلك معظم المستثمرين لا يزالون لا يفهمون كيفية تسخير قوة التقلب واستخدامها لميزة التداول الخاصة بهم. الآن، مع هذا التمهيدي التي تم إنشاؤها من ترادرس قاعة المشاهير جائزة شيلدون ناتنبرغس الأكثر مبيعا بالطبع الفيديو، اتقان الخيارات تقلب استراتيجيات التداول، فإنه لم يكن من الأسهل بالنسبة للتجار للحصول على فهم قوي لإمكانات استراتيجيات التداول تقلب. تعلم كل شيء من نقاط القوة والضعف في استخدام نماذج الخيار لمقارنة التقلب الضمني لتقلب في المستقبل والحصول على الطريق لجعل التحركات السوق أكثر ذكاء. لا تفوت هذه الفرصة الفريدة للتعلم من الأفضل، كما يمكنك البدء في إتقان استراتيجيات التقلب الأكثر فعالية وتجنب الأخطاء معظم متوسط ​​التجار جعل. سترة الوصف: الانضمام إلى صفوف التجار الخيار الأكثر نجاحا من خلال اتقان مفهوم رئيسي يؤثر على التسعير الخيار - التقلب. يقدم شيلدون ناتنبرغ، الخبير في مجال التقلبات الأكثر شهرة في العالم، وحائز على جائزة "ترادرس هول أوف فام"، ورشة عمل قوية وغير تقنية خطوة بخطوة لفهم سبب وكيفية تقلب هذا الدور الحاسم في تداول الخيارات. اكتشاف نقاط القوة والضعف في استخدام نماذج الخيار. تعلم الجزء الحيوي يلعب الاحتمال في تقدير أسعار الخيارات. تمييز الفرق بين التقلب التاريخي والتقلبات المستقبلية والتقلبات الضمنية - ووظيفة كل منها. تطوير نظرة ثاقبة لماذا يعتبر مفهوم التقلب عاملا أكثر تأثيرا من الاتجاه الفعلي للسوق في تسعير الخيارات. تعرف على الخطوات اللازمة لتحليل وخيارات التجارة بالطريقة التي يفعلها الايجابيون - من خلال اتقان تقنيات التقلبات الرئيسية. ناتنبرغ يشرح بدقة: أساس التقلب الضمني وكيفية حسابه. أهمية التحوط الديناميكي من خلال مواقف دلتا المحايدة. الافتراضات التي تقود نموذج تسعير الخيارات. كيفية مقارنة السعر إلى القيمة. كيف تبدأ قرارات تداول الخيارات بمقارنة التقلبات الضمنية بالتقلبات المستقبلية. مع كامل دليل الدعم عبر الإنترنت، وهذا العرض الشامل الرفيق المثالي ل ناتنبرغس الكتاب الأكثر مبيعا الخيار والتذبذب والتسعير - أو التمهيدي كبير مستقل لإتقان هذا المبدأ التجاري الهام. دليل الدعم عبر الإنترنت متاح في: ترادرسليبراريترادسكريتس ريفيو: أنها لا تأخذ نوع خاص من التاجر للربح في الأسواق شديدة التقلب مثل شهدت على مدى السنوات ال 5 الماضية. انها مجرد يأخذ تاجر المسلحة مع مجموعة خاصة من المهارات، وفهم كامل لأنواع مختلفة من التقلب، ومعرفة القوى التي تدفعه. سوف شيلدون ناتنبرغس صدر مؤخرا كتاب و فيدودفد بالطبع تساعد أي تاجر كسب البصيرة اللازمة لعوامل التقلب في كل قرار التداول الخاص بك. وضع شيلدون ناتنبرغ الفائز في قاعة المشاهير لأول مرة تقلبا على الخريطة مع أكثر الكتب مبيعا، وخيارات التقلب والتسعير. لا يزال التقلب المقدس، وخاصة بالنسبة للتجار أكثر خبرة، وينبغي أن يكون على أي رف الكتب التجار خطيرة. له عرض الفيديو الجديد، اتقان الخيارات تقلب استراتيجيات التداول، هو أيضا يجب أن يكون. ويحدد النهج الشخصي الذي يتبعه في استخدام نماذج الخيارات، وتقدير أسعار الخيارات، وجميع الخطوات اللازمة لتحليل الخيارات التجارية وكيفية استخدامها باستخدام أساليب التقلب الرئيسية. من أساس التقلبات الضمنية وكيفية حسابها، لأهمية التحوط الديناميكي من خلال المواقف المحايدة دلتا، ناتنبرغ يسلم عرض 5 نجوم الذي يفسر المفاهيم الحرجة ببساطة وبإيجاز، مما يثبت مرة أخرى، أن هيس الخبير الأول على التقلب. تسليح نفسك مع هذه المنتجات الجديدة القوية يمكن أن تعزز نجاح التداول الخاص بك في كل نوع من الأسواق، وتسمح لك لجني مكافآت متسقة من خلال اتقان تقنيات التقلب الأكثر فعالية من سادة المطلقة للعبة.